导读：2014年下半年开始,保险公司的大类资产配置结构进入战略性调整期,随着房地产可能面临大周期的调整,人民币可能不再单边持续升值,意味着保险投资的资产配置结构必须作重大调整。时值年末,保险资金在股市、另类投资等各个领域格外活跃,11月份有2000亿元进入到股市,险资在股指期货 、创业投资、海外投资等领域也在将在未来一年有所建树。
期待A股投资赚得盆满钵满
2014年以来,国务院不断推出政策和措施来鼓励险资入市。8月份国务院下发的保险业“新国十条”也力促险资运用创新,提出要充分发挥保险资金长期投资的独特优势,促进保险市场与货币市场、资本市场协调发展。
近日,保监会披露了保险行业2014年1至11月保险统计数据显示,截至11月末,保险资金投资股票和证券投资基金9555.49亿元,占比 10.68%。而12月19日,保监会的一组最新统计数据显示,险资股票和证券投资基金已由10月底不到9000亿上升到上周末的11380亿,占比 12.65%。从保监会相关负责人披露的数据来看,在短短的一个月间,已有2000亿元保险资金进入到股市,险资入市可以有效地减弱股指波动带来的负面影响。目前,保险资金持仓比例很低,可投资股票权益类的资金还有上万亿元。
保险资金入市为我国资本市场引入了相当一部分资金,保险资金将与其他长期资金合力推动股指上涨,同时也将逐渐改变投资者结构,让我国股市运行的更加稳健。据透露,目前多数主流保险机构在2015年将继续持有、甚至进一步增持银行股,此外,也有险企表示将深挖国企改革概念的投资机会,并密切关注明年港股市场的投资机会。
市场分析人士普遍预测,2015年,在国家政策鼓励保险资金等长期资金入市的情况下,保险资金将积极、持续入市,配合我国经济结构调整和产业转型升级,预计未来A股上涨的动力较大。
利用股指期货锁定投资风险
距离保监会出台规定放开险资参与股指期货交易9个月之后,平安资产管理公司近期首家获得了股指期货市场的“入场券”,该公司金融衍生品(股指期货)运用能力资格申请获得中国保监会验收通过,保险“大鳄”终于将正式挺进股指期货市场了。另外,人保资产、太平资产、太平洋资产、华泰资产和人寿资产等多家保险资管公司都已经做好了股指期货交易的系统搭建、策略研究、人才储备等准备工作,待保监会的“发令枪”响,便可入场交易。作为A股市场上的一股主要力量,险资参与股指期货交易会给期指市场带来大规模的增量资金。
根据《保险资金参与股指期货交易规定》,保险险机构参与股指期货交易,所选期货公司应当成立5年以上,上季末净资本达到人民币3亿元(含)以上,且不低于客户权益总额的8%。
业内人士认为,险资参与期指具有非比寻常的意义。险资在股指期货市场迈出关键性的一步,是里程碑式的发展,打通了期货市场与各金融机构间的渠道,期货行业也迈入了真正意义上的金融时代,同时期货市场又迎来一大重要的机构投资者,有利于丰富和完善期市的投资者结构。
此外,对于保险行业来说,保险资金规模大,迫切需要对冲工具来锁定风险。如果充分运用该工具,能有效规避现货权益类资金的风险。其他金融机构的经验表明,在弱市行情下,通过股指期货来进行对冲较好地发挥了风险管理的功能。
- 1
- 2
