导读：在经济金融全球化趋势快速发展的背景下，保险资金“走出去”进行国际化配置的步伐也日趋频密。继中国平安、中国人寿、安邦保险等保险机构海外“扫楼”后，中国太平保险集团6月1日亦发布消息称，中国太平联合开元城市发展基金、厚朴资本等发起设立的海外投资基金正式成立，该基金携手纽约最著名的开发商FISHER BROTHERS和WITKOFF，由黑石集团提供项目贷款，共同投资位于纽约曼哈顿核心区域的翠贝卡111项目，项目投资总额约8亿美元。
择优配置海外资产
近年来，国内保险公司在海外市场频频出手，投资已建成并投入运营的成熟物业，以获取稳定的投资回报。2014年6月23日，中国人寿和卡塔尔控股共同获得英国金丝雀码头集团母公司歌鸟地产位于金丝雀码头附近的Upper 、Bank 、Street大楼股权;10月6日，安邦保险以约合120亿元人民币的价格购买了希尔顿酒店集团所持的纽约花园大道上的华尔道夫酒店;10月10日，阳光保险集团以约为24.5亿元人民币的价格并购澳大利亚悉尼喜来登公园酒店。今年1月22日，中国平安以约合29.5亿元人民币的价格收购了伦敦市中心一栋地标性建筑TowerPlace;2月，阳光保险又以约14.3亿人民币的价格收购美国喜达屋资本集团新打造的、位于纽约曼哈顿中心的水晶宫品牌旗舰店……
“作为美国的最大城市和世界的金融中心，纽约房地产市场一直都备受海外资金的青睐，即使在2008年国际金融危机中，纽约房地产市场受到的冲击在美国也最小。随着美国经济持续复苏，纽约房地产市场迅速回暖，房价持续上涨。”谈及将海外不动产投资“第一站”锁定为纽约的理由，中国太平集团相关负责人称，随着美国经济逐步复苏，美国一线城市的房地产市场强势格局已经确立。投资开发美国优质房地产项目，择优配置美元资产，将有效分散资产配置风险，提高投资回报，这也正成为国内包括保险公司在内的各类机构“出海”的稳妥选择之一。
投资方式日益创新
“实际上，国内保险公司此番海外"豪掷"并非简单的"有钱、任性"，而是保险资金多元化配置的基本需求而已。”一位保险专家告诉笔者，在当前人民币国际化趋势日益明显、国家“一带一路”建设需要更多保险资金布局海外的形势下，推动保险机构在全球范围内实施资产多元化配置，不仅体现了进一步开放和深化改革的政策意图，而且可以弥补国内缺乏与保险资金相匹配的可投产品这一短板，从而实现保险资金多渠道和多元化的优良配置。
据了解，中国太平此次投资的111项目位于纽约曼哈顿下城的翠贝卡区，毗邻高盛总部大楼。该区作为2013年美国豪宅销售均价和平均地价双冠王，地理位置卓越，西临哈德逊河、东临华尔街，周边商业发达且比邻新世贸中心、炮台公园等著名景点，同时拥有曼哈顿最好的学区之一。不仅如此，翠贝卡111项目建筑面积约38万平方英尺，共58层，比周围建筑至少高出90英尺，能够提供360度无阻挡景观。根据规划，111项目将聘用世界顶级建筑设计师、景观和室内设计师，采用顶级豪华配置，还将提供2万平方英尺的室内豪华配套设施和5000平方英尺的户外空间，建成后将成为曼哈顿金融城的标志性建筑之一。
“与其他保险机构的投资方式有所不同，中国太平此次投资的翠贝卡111项目是通过设立海外股权投资基金的形式，与当地最具实力的房地产开发机构开展本土化合作，以投资控股项目公司、全程参与项目开发的方式进行保险资金的全球资产配置。可以这样说，翠贝卡111项目在创新保险资金境外运用方式、获取投资的超额收益回报等方面探索了一条新的路径。”中国太平上述负责人如是说。
潜在风险不容小觑
尽管创新能够为保险业源源不断地注入发展活力，但与之相生相伴的风险却同样不容忽视。正如一家海外投资步伐较快的保险公司相关部门负责人所说：“相较于境内市场，境外投资市场的不确定性更加明显，风险的复杂性更高，需要保险机构密切关注并且更加准确地判断国际以及各个国家的经济周期变化、市场风险、汇率风险、法律风险以及政治风险等风险因素。这无疑使保险公司在转型发展中面临不同的战略选择，保险公司不仅要接受不同经营环境的考验，还要面临资产管理高度市场化的挑战。”
“我们明显地感觉到行业的投资冲动，有的公司无知者无畏，什么都想投，有的公司只看重收益率却忽视了相关风险。” 一家保险公司的合规负责人也认为，目前保险行业一定程度上存在着投资冲动和投资能力不足之间的矛盾。从投资能力看，很多机构在人才、制度及运作机制上仍处于基础建设阶段，还难以充分应对不同投资领域中的激烈竞争。从专业人才来看，目前保险资管人员共计2800 人左右，而基金业已经过万人。从产品创新来看，保险业产品创新的能力有限，还停留在依靠“低价”竞争的方式来获得竞争优势。
上述负责人同时强调，保险“新国十条”提出要鼓励中资保险公司尝试多形式、多渠道“走出去”，从政策层面为保险机构海外投资提供了有力支持。目前，保险资金投资境外的比例还不到1%，离15%监管上限还有较大的空间，可以说险资海外投资尚处于起步状态。值得关注的是，巨大发展空间的背后也蕴藏着较大的风险，因此保险机构在海外投资的过程中尤其要关注风险管理，快速提升自身的投资能力和风控能力，从而在全球金融市场上最大限度地规避投资风险。
