陈毅接着说，发言可以打断，也可以质问，还可以反驳，讲错了允许收回，但自由不能漫无边际。国际形势千头万绪，什么都议也不行，鸡毛蒜皮可以不管。要抓重点，抓要害。现在北边苏修磨刀霍霍，会不会向我们发动大规模进攻？南边美国虎视眈眈，会不会把侵略越南的战火烧向中国？这些都是关系国家安危的大事，我们要作出明确回答，不能模棱两可、含糊其词。总理的批示对我们很重要，第一，脑袋里不要有框框；第二，要密切注意世界战略格局的发展变化。有些复杂问题一次议不出名堂，就多议几次，由向晖同志做记录，意见比较一致后再写书面材料上报总理。如果总理认为有可取之处，他再转呈主席阅读。讨论的过程和内容都要保密，这是总理规定的纪律，大家要遵守。
陈毅的“开场白”讲完后，四位老帅一个接一个地发言，毫不冷场。虽然他们没有稿子和提纲，但个个发言都高瞻远瞩，语言生动，条理分明。在连续讨论了3个半小时后，他们的精神仍然很好。此后，每次开会他们都提前几分钟到达，而且讨论的次数也超过了预先计划的次数，有时星期天也开会讨论。
四位老帅判断：苏联暂时不会发动侵华战争
珍宝岛事件发生后，《人民日报》和国内的其它报刊杂志报道的内容主要集中在：一、继续揭露苏军入侵我国领土的真相；二、更加强调美苏以反华为重点的勾结；三、一再渲染美、苏联合日本等亚洲国家反华。在此背景下，6月7日至7月10日，四位老帅对国际形势进行了6次共19个小时的研讨，并写出了《战争形势的初步估计》。7月11日，陈毅将《战争形势的初步估计》报呈周恩来审阅。
《战争形势的初步估计》主要阐述了中、美、苏三大力量之间的斗争，指出国际上两大阵营的对抗，集中地表现为中、美、苏三大力量之间的斗争。这既不同于第二次世界大战以前的“七强”并立，也不同于战后初期美苏对峙。同时强调，美帝、苏修都在布局。苏修要向西欧伸手，美帝要向东欧插足。双方针锋相对，都要争夺对方的东西。真正的、现实的利害矛盾还是在它们之间。它们的斗争是经常的、尖锐的。《战争形势的初步估计》指出：中苏矛盾大于中美矛盾，美苏矛盾大于中苏矛盾。在可以预见的时期内，美帝、苏修单独或联合发动大规模侵华战争的可能性不大。
7月25日，尼克松在观看美国首次登月返回舱降落后，在关岛发表谈话时，承认美国在越南战争中“受挫”，宣布将在印度支那收缩兵力。与此同时，美国国务院还宣布：放宽对美国旅游者购买中国货物的限制；放宽美国公民到中国旅行的限制。7月26日，尼克松动身访问菲律宾、印度尼西亚、越南、泰国、巴基斯坦和罗马尼亚。就在同一天，苏联外交部第一副部长突然约见中国驻苏代办，面交苏联部长会议给中国国务院的内部声明，要求举行中苏高级会谈。同时西哈努克也派人见我驻柬埔寨大使，面交美国参议院民主党领导人曼斯菲尔德6月17日写给周总理的信，要求访华并会见周恩来总理或其助手。他在信中呼吁，中美“20年长期交恶”，这种现状不应继续下去了。
随即，四位老帅根据当时美苏领导人的讲话进行了比较研究。叶剑英说，美国不得不从南越逐步撤军，而苏修却在大力推动建立“亚洲安全体系”。尼克松访问亚洲五国，是怕苏修接管“真空”。另外美国国务院宣布对中国实施“两个放宽”政策，步子虽然不大，但表明尼克松想拉中国而压苏联。聂荣臻说，葛罗米柯在半个月前反华的调子还那么凶，现在却来了个180度大转弯，要求举行中苏高级会谈，他是害怕中美和缓。徐向前接着说，尼克松访问罗马尼亚，在东欧会引起连锁反应，苏修怕后院出问题，不得不向我们递出橄榄枝。陈毅说，“20年长期交恶”，真是概乎言之！美国人可以上月球，就是接近不了中国，说明接近中国比登天还难，这也是美帝自己造成的。美帝憋不住了，苏修也憋不住了，它们的矛盾不可开交，都向中国暗送秋波，都向对方打中国牌。局势到了转折关头，后面还会有文章，我们要继续观察。
8月13日，中国外交部照会苏联驻华大使馆，指出当天上午苏军侵入新疆裕民县铁列克提地区制造新的流血事件，中国政府为此向苏联政府提出强烈抗议。15日，《人民日报》以《苏修头目声嘶力竭发出反华战争叫嚣》为题，刊载新华社的报道说：“勃列日涅夫诬蔑中国‘策划武装冲突’，叫嚷要‘把防御能力保持在最高水平’，猖狂地对我国进行战争威胁。苏修军事头目格列奇科？雅库鲍夫斯基更是歇斯底里地叫嚷什么‘军事威力’，公然威胁要进行核战争。”最近，苏修在中苏、中蒙边境地区不断大量增兵，肆无忌惮地进行各种军事演习。目前，苏修还把中苏边境的本国居民赶走，并在沿边界线建立一条宽达20公里的无人地带。8月27日有外电报道，美国中央情报局局长赫尔姆斯向记者透露，“苏联可能就它对别国的核设施发动先发制人的打击问题，向其东欧共产党同伙进行试探”。28日，苏联《真理报》发表文章诬蔑中国对苏联进行武装挑衅，要求全世界在为时不太晚之前认识到中国的危险，并说：“在当前拥有最现代化的技术、有效的致命武器和发射这些武器的现代化手段的条件下，如果爆发战争，哪一个大陆也不能幸免。”就在同一天，中共中央下达加强战备的命令，包括赶修防核工事。
