江浙战争爆发后，9月10日，第十五混成旅旅长兼大名镇守使孙岳来京访冯。冯向孙表露了反吴的意向，孙表示全力相助。又经孙与驻彰德（今安阳）的陕西陆军第一师师长胡景翼接洽，胡也同意合作，于是在直系内部也形成了反直三角同盟。这就加强了冯倒戈反吴的信心。
第二次直奉战争爆发后，冯奉令出师时即预为回师发动政变作了准备。他建议曹锟调孙岳部来京加强京畿防卫。曹即任孙为北京警备副司令。冯留一营兵驻城内原司令部，派蒋鸿遇为留守司令兼兵站总监，以搜集、传递情报；将召募的新兵万人编为三个旅留驻南苑等地。这样就在城内外都安置了回师的接应部队。他还采取措施延缓其部队的行动，而且在部队到达古北口后即以筹措给养为名暂时停留下来，使其部队大都没有远离北京，便于迅速回师。
冯到古北口后，段祺瑞通过黄郛敦促冯倒吴，同时派其亲信与冯联系，双方达成了推倒曹吴的协议。张作霖也派人来见冯，双方也达成了协议。奉方同意事成之后，请孙中山北上主持大计和奉军不入关两个条件。冯则同意热河方面暂缓行动，以便奉军调兵加强山海关战线的主攻力量。
当直军山海关战线危急，吴佩孚将驻长辛店一带的第三师调往前方时，冯认为回师时机已至，遂于10月19日在滦平召集高级将领举行紧急会议，正式宣布班师回京，推翻曹吴。
10月21日，鹿钟麟派一营先头部队回京秘密作侦察等工作，其他部队随即以急行军速度回师北京。先头部队到京后于22日夜截断电报、电话，包围总统府，并与孙岳的守城部队取得联系。鹿钟麟率部队于22日午夜抵安定门时，守军即大开城门迎接入城。鹿由北向南，分派部队守卫各要地，迅速将全城占领，同时缴了曹锟卫队的枪械，将曹锟监禁起来。回师部队布置周密，行动机密迅速，未费一枪一弹即实现了控制北京全城和囚禁曹锟的计划。23日晨，北京市民看到佩带“不扰民，真爱民，誓死救国”的臂章的士兵遍布市内交通要道，才知道昨夜发生了重大事变。
这次政变顺利实现原定计划，在客观上是由于革命统一战线建立后，全国人民反直系斗争正在高涨；反直势力结成了联合战线，而直系内部则矛盾重重，曹吴处境孤立，形势对直系很不利。在主观上则是由于冯玉祥等作了充分的准备和周密的部署，又在直奉大战方酣时，把握住了直军前线出现颓势，吴佩孚倾全力以图挽回，北京城防空虚的最有利的时机。
