悟空感激太白金星的好意，又一次来到天宫。玉帝让人在蟠桃园右侧为悟空修了一座齐天大圣府。悟空只知道名声好听，也不问有没有实权，整天和天神们以兄弟相称，在府内吃喝玩乐，今天东游游，明天西转转，自由自在。
时间长了，玉帝与众神怕悟空闲着没事添麻烦，就让他去管蟠桃园。这蟠桃园可不简单，前、中、后各有桃树一千二百棵。前面的树三千年结果成熟，吃了可以成仙；中间的树六千年结果成熟，吃了能长生不老；后面的树九千年结果成熟，吃了可以与日月同辉、天地齐寿。大圣知道后，喜不自胜。
一天，他见园中的桃子大部分都熟了，就想尝个新鲜，便支开园中的其他人，爬上大树，挑熟透的大桃吃了个饱。从此以后，每隔两三天，他就设法偷吃一次桃子。
每年一次的蟠桃盛会到了。这天，王母娘娘在瑶池宴请众仙，仙女们奉王母娘娘之命进园摘桃。恰巧孙悟空吃饱了桃，感到有点困，就变成二寸来长的小人儿，在大树梢上找个凉快的地方睡着了。仙女们到处都找不到大圣，就径直来到园中摘桃。
一个仙女在一棵大树梢上发现有个半红半白的桃，就扯着树梢摘了下来。没想到悟空正好睡在这棵树上，被惊醒了，他变回原来的样子，叫了声“谁敢偷桃？”吓得仙女们一齐跪下，说明了原因。得知蟠桃盛会请了各路神仙却唯独没有请自己时，悟空十分生气。他用定身法把仙女们定住，然后驾着云来到瑶池。
这时赶来赴宴的众仙还没有到，悟空骗走了前来赴宴的赤脚大仙，变作他的模样来到了瑶池。一群童子和力士正在准备宴席，悟空灵机一动，拔了根毫毛，变成瞌睡虫，放到众人脸上，这些人立刻呼呼大睡起来。他跳到桌上，端起美酒，开怀痛饮起来。
悟空吃饱喝足后才走出瑶池，迷迷糊糊地走到太上老君的兜率宫里，刚好太上老君外出讲道，宫里无人。悟空知道太上老君所炼金丹的妙处，就把五个葫芦里的金丹全部倒出来吃了。酒醒后，他这才想到闯了大祸，可能保不住性命，于是又跑回花果山，占山为王去了。
玉帝听到报告，大发脾气，命令四大天王协同李天王和哪吒率领十万天兵天将，布下天罗地网，去捉拿悟空回来治罪。经过一场激战，天兵天将都不是悟空的对手，一个个败下阵来。观音菩萨知道后，就建议调玉帝的外甥、灌江口的显圣二郎神来捉拿悟空。
二郎神奉玉帝之命，带领梅山六兄弟，点了些精兵良将，杀向花果山。他请李天王举着照妖镜站在空中，以防悟空逃跑，自己到水帘洞前挑战。悟空出洞迎战，与二郎神棋逢对手，打得难分难解。梅山六兄弟见悟空这时顾不上他们，就乘机杀进了水帘洞。
悟空见众猴被捉，心里一慌，变成麻雀想跑，二郎神摇身变成了捉麻雀的鹰，抖抖翅膀就去啄麻雀；悟空又急忙变成一只大鹚鸟，冲向天空，二郎神急忙变成了一只大海鹤，钻进云里去扑；悟空一见，嗖的一声飞到水里，变成一条鱼，二郎神不理他，变回原来的样子，取出弹弓，朝着他就打，把悟空打得无处躲藏。
